North Media
93 visningerTilbage til oversigten
| Dato | : | 23.02.2026 kl.13:27 |
| Brugernavn | : | Jonas Jakobsen |
North Media er en aktie, som kan dele vandende, og selvom jeg ejer aktier i selskabet, har jeg ikke svært ved at finde udfordringerne. North Media henter størstedelen af sin omsætning fra en døende industri – nemlig uddeling af reklamer. De ejer FK Distribution og købte for knap to år siden den svenske pendant, SDR Svensk Direktreklam. For at kompensere for den aftagende vækst inden for reklameomdeling, også kaldt last mile, fokuserer North Media også på digitale services, og ejer bl.a. BoligPortal og MineTilbud-appen.
North Media har et meget stort kapitalberedskab. Selskabet har investeret i store virksomheder som Nvidia, Novo Nordisk og Microsoft, og størstedelen af aktiens værdi er bundet op i andre værdipapirer. Det synes jeg er problematisk, da man lige så godt kunne købe en aktiv forvaltet investeringsforening fremfor købe aktier i North Media, hvis hovedformål ikke er kapitalforvaltning. Personligt så jeg gerne, at man udnyttede det store kapitalberedskab til at iværksætte et stort aktietilbagekøbsprogram, og jeg er overbevist om, at det vil sende aktien pænt i vejret - dog tyder det ikke på, at ledelsen har samme holding/tilgang.
North Media har i dag præsenteret foreløbige nøgletal for 2025, og det ser ganske pænt ud. Både omsætning, EBITDA og EBIT er i den øvre ende af guidance, og i 2026 kan vi se frem til pæn fremgang i marginerne som følge af strategiske tiltag, der er gennemført i 2025. Desuden vil der blive forslået et udbytte på 1,25 kroner per aktie.
Personligt har jeg ikke investeret i North Media, fordi jeg forventer markant vækst i forretningen. Dog er der så store værdier i selskabet, som jeg ikke mener er afspejlet i nuværende aktiekurs, hvorfor jeg beholder mine aktier.
Hvad tænker du om North Media og dagens foreløbige nøgletal?
Besvar indlæg
.jpg)
Det siger kunderne:
