Frontline

Man bliver aldrig fattig af at tage en gevinst, og nogle gange er det bare rart at se gevinsten på bogen. Til lykke med det flotte resultat. Jeg holder personligt fortsat ved, men på et eller andet tidspunkt skal jeg jo også undgå at blive grådig.

For at sikre mig en gevinst solgte jeg i går halvdelen af mine aktier til kurs 199,5, som var købt til kurs 77,75.

Dagen før generalforsamlingen. Vi må vente til regnskabet i næste uge, for nu og her ved vi jo ikke, om og hvor stort et udbytte måtte blive, og i fald hvornår det udloddes. Regnskabet kommer 28. februar.

Hvornår skal man sælge for at undgå udbytteudbetaling. 

Hvornår skal man sælge for at undgå udbytteudbetaling. 

Hvornår skal man sælge for at undgå udbytteudbetaling. 

Jeg er i syv sind. På den ene side burde man nok snart lukke. Dels er vi over mit oprindelige kursmål ved købet, dels er aktien overkøbt. Vores værste fjende er grådighed, så også herudfra burde man lukke.

Markedet er dog i favør af Frontline (og Torm), så de må få nogle gode rater i hvert fald i H1 i år. Aktionærerne får formentlig også snart et flot udbytte. Jeg vil derfor godt lige have regnskabet den 28-02 med, og så vurdere. Let your winners run er en god strategi, men før eller siden skal vi jo også sige stop, men samtidig også passe på ikke at gøre det for tidligt.

I Aktieinfos Modelportefølje er vægten af Frontline nu kommet op i et niveau, hvor jeg skal overveje rebalancering, evt. helt lukke. Jeg sender besked herom, når jeg foretager mig noget i Frontline.

Jeg solgte 50% ved 150, 25 % ved 170 og sidste 25% ved kurs 180. 

Jeg tør ikke mere. Frontline er så volatil og kursen virker lidt overstrakt. 

Jeg har været med siden kurs 84 og har taget noget gevinst her en uge før regnskabet.

Ingen tvivl om det bliver et kanon regnskab med udbyttebetaling for både q3 og q4 grundet den mislykkede fusion med Euronav. Men synes også den er steget meget i år. 

Hvad tænker i andre ? 

Jeg har et kurstarget på 150-160 NOK. Det er den indre pejling, som jeg kører efter. Men man skal altid undgå grådighed, så 150-160 er indikativt for mit vedkommende. Men tank må tjene rigtig godt her i første halvår.

Jeg abonerer på Investtech og deres tekniske analyse siger modstand ved 147 hvilket kan give en reaktion ned. Et brud op gennem 147 vil imidlertid være et købssignal. Jeg hælder til at sætte mine aktier til salg ved 147. Købt til kurs 72,1.

Jeg indrømmer blankt, at jeg ikke ved meget om branchen og ikke helt forstår hvad der driver kursen. 

Men nu er den på vej imod 150 igen. Jeg er i god proft (100%). 

Jeg har på fornemmelsen den skyder op over 150 denne gang. Men vil gerne ud snart (da jeg faktisk ikke forstår branchen og indrømmer det var rent held at jeg købte). 

Nogen der bruger fibonaci eller andet, som kan give et god bud på næste top?

160-180?

Der kommer regnskab på onsdag. Det må blive rigtig godt. Kursen falder dog op mod regnskabet, men mon ikke det bare gælder om at holde fast og lade aktien løbe op mod 150-160 NOK?

Hej Anders.

Hvor er det dog dejligt at læse et så godt skrevet og veldokumenteret debatindlæg. Tak fordi du tog dig tid til at lære os andre om markederne og deres forskelligheder. Af din afslutning forstår jeg, at vi er meget enige om, at turen nu er kommet til stortank. Tror vi får et godt afkast ved at satse herpå. Endnu engang tak og god weekend til jer alle.

Hej John,

Tak for Dine indlæg om Frontline. Jeg synes, Du komplicerer situationen ved kun at tale om "tank". Der er  produkttank (sejlads med raffinerede olieprodukter - det er her D/S Norden og Torm opererer), produkttank nichen kemikalietank (f.eks. Stolt-Nielsen) og råolietank (sejlads med råolie (crude), hvor bl.a. Frontline opererer). Skibene deles i størrelse VLCC  (300.000 dwt eller ca 2 mill tønder olie), Suezmax (150.000 dwt eller 1 mill tønder olie) og Aframax (100.000 dwt eller 750.000 tønder olie).

Produkttank har klaret sig godt siden 2021Q3, hvor hvert kvartal er bedre end det foregående, og hvor der sejles stigende overskud hjem efter alle omkostninger, renter, afskrivninger osv. Derfor er Torm steget med 200+% alene i år. Når de har en pose penge af en vis størrelse pr skib (pt USD 1,5 mill) udbetales hele overskuddet hvert kvartal. Alt tyder lige ny på gyldne tider til slut 2025 for produkttank. Kursen for Torm vil formentlig svinge i intervallet 160 og op mod 200.

Kemikalie tank er også for opadgående, men slet ikke så hidsigt som produkttank.

I råolietank er der først nu ved at komme overskud og udbytter. VLCCere indtjener USD 30.000 pr dag mens raterne er omkring USD 45.000 pr dag for de mindre og billigere Suezmaxere og Aframaxere. Alle tre skibstyper vurderes at have stigende rater. Raterne er for laster i spotmarkedet. Hvad rederierne indtjener på langtidskontrakter (flere år lange kontrakter), må guderne vide. LR2 skibsstørrelsen har også kronede dage . De har en dwt omkring 115.000.

Værfternes ordrebøger er fyldt op frem til slut 2025, så ser kommer næsten ingen ny tonnage. Verdensmarkedet har stigende efterspørgsel, mens udbuddet af tonnage stagnerer. Hertil kommer yderligere stigende efterspørgsel fra salg af russisk olie, som fra årets udgang ikke må sælges i Vesten pga sanktioner.

Frontline forsøger at udvide flåden betragteligt ved mulig overtagelse af Euronavs skibe. Der er - så vidt jeg ved - endnu ingen afklaring. Men uanset udfaldet vil raterne med stor sandsynlighed stige.

Frontline ønsker at udbetale størst muligt udbytte (kvartalsmæssigt). De vil derfor sandsynligvis komme til at udbetale store udbytter. Kursen vil givetvis stige, men når næsten hele overskuddet (minus nødvendig konsolidering) vil blive udbetalt som udbytter, så tror jeg udbytterne herfra bliver vigtigere end kursstigningerne. Men mon ikke loftet lige nu ligger mellem 170 og 200?

Jeg har netop reduceret mine Norden, Torm og Hafnia aktier med en tredjedel til nu samlet ca 20% og flyttet det hele til Frontline og Teekay Tankers, fordi jeg tror, at råolietank står ved begyndelsen af en optur. 

På hjemmesiderne fra Hafnia, Frontline og Teekay Tankers er rigtig gode beskrivelser af respektive markeder og indtjeningsniveauer i seneste kvartalsrapporter og firma præsentationer.

Mvh  /Anders

Tank har haft en vanskelig start på 2022, men nu må den være der. Opturen i markedet med deraf afledte stigende fragtrater. Min tanke er, at FL kan trække op i 150-niveauet? Har I andre bud? Er der noget, der skulle kunne ødelægge en optur i FL?

Fint regnskab i dag. Aktien faldt. Udsigterne for stortank i de kommende kvartaler ser meget lovende ud. Efter min mening skal man blot holde fast og tage udsving med. Om vi skal i 140 NOK vil jeg ikke ligge hovedet på blokken for, men lad os tage en dag ad gangen. 140 NOK kan vise sig at være for konservativt - efter min mening, men lad os følge det tæt og gerne med debat herom. Så kom gerne frit frem med holdninger, analyse m.m.

Kære Frontline investorer. Nu kører det jo og det er dejligt. 

Frontline er som bekendt cyklisk om en hals. 

Jeg er lidt i vildrede om gevinsthjemtagning. Jeg overvejer lidt at lægge en limit salgsordre på 140 NKr.

Men hvad er jeres strategi?

Jeg beholder aktien, men forstår ikke aftenens fald i USA. Stoppet for russisk olie til vands må da føre til ekstra opgaver over længere distancer for Frontline. Sidder og tænker om det kan have noget at gøre med, at FL har udstedt nye aktier for at købe 2,95 % af aktierne i Euronav. Det er den eneste nyhed jeg ser, men det burde jo ikke sende aktien så voldsomt ned. lad os hvad der sker, når børsen i Norge åbner i morgen.

Hvad sker der. Kursen flyver op og ned. 8 % op ved start i Norge og så 15% ned i USA. Eu lukker for russisk gas, olieprisen stiger. 

Burde dette ikke være godt for Frontline? 

Er det gevinst hjemtagning? 

Hvad gør I der sidder med aktien og har en god profit?

Hej Jacob. Tror godt du kan blive i aktien. Folk med kendskab til sektoren har overfor mig udtalt, at H2 kan blive godt. Rederne har lave bestillinger på nye skibe, men en række skibe skrottes. Mindre udbud af skibe. Høj efterspørgsel af olie på kort sigt. Det må få raterne op. Jeg holder i hvert fald fast i aktien, men hold da op hvor er den volatil. Uden ansvar.

Hvad ser I i horisonten for Frontline. Jeg har købt en del med en middelkurs på 68. Nu er jeg langt om længe i plus og har egentlig lyst til at smutte. Men selvom verden vil være grøn, så skal der nok sejles med olie længde endnu. Fornuften siger bliv og hjertet siger sælg, imens du er i plus. Den er også så irriterende volatil. 

Godmorgen

Med det nylige hackerangreb på Colonial Pipes rørledning - kunne man da forestille sig at Frontline skulle transportere mere olie til USA's østkyst? Tænker også at det nylige udvidet militære samarbejde mellem USA og Norge kunne tale for yderligere samarbejde mellem de to lande på andre fronter end blot militær. 

Mvh. Nick

Hej Anders tak men ja jeg har alt for mange aktier 11 forskellige skibs og ialt +100 fordelt på 9 forskellige lande 

så det er blevet lidt for omfattende  men jeg har jo selv trykket på købsknappen så men har sat mig for inden for max 2 år skal de reduceres til max 10-15 stykker  

Hej lp90,

Et godt råd er ALTID at abonnere på nyheder fra de selskaber, Du investerer i. Skriv ned hver eneste gang der er meddelelser om udbytter (hvor stort, hvilken valuta, hvornår handles ex-udbytte og hvornår betales udbytte).

Det er gratis at komme på mailing listen. Er Du i tvivl, så start med alle meddelelser. Så kan Du efterfølgende altid sortere og koncentrere Dig om det, der har Din interesse.

Hvis det er for stort arbejde, har Du for mange aktier!

tak John jeg har dialog igang med banken om hvor mit udbytte er blevet af det er sku utrygt er der så andre udbytter jeg også mangler har rigtig mange skibsaktier og syntes det er svært at følge med hvem der giver udbytte og ikke gør 

rigtig god weekend 

Jeg kan bekræfte, at udbyttet er på 0,5 USD eller hvad der modsvarer i mit tilfælde 4,48 NOK pr. aktie. Det er altså nogle meget attraktive udbytter vi får. Bare vi så snart også kunne se aktiekursen stige.

Jacob jeg har desværre købt dem sidste år da den var helt oppe så deraf mit udtryk kan du bekræfte str. på udbyttet er det som john skriver kan se der er delte meninger om beløbet 

Om det ligefrem er en "skideaktie" ved jeg nu ikke. Den koster 6,8 US og du har fået 0,7 US+0,5US=1,2 US i udbytte (Q1+Q2). Måske kan der komme mere udbytte i 2020?

Du kan vist lede længde efter bedre udbytte aktie.

Du har fået 0,5 US, som vel svarer meget godt til de 4,5 Norske kr. 

https://www.frontline.bm/dividend-policy-and-history/

Jeg har i Nordnet 29.9 fået DKK 4,4791 i udbytter pr aktie. Har ikke NOK konto hos Nordnet.

Jeg fik NOK 0,50 i udbytte 29. september. Konto hos UBS.

Kan det passe John at du har fået NOK 4,48?

Tak John så må jeg havde fat i banken har en del af den skide aktie 

Jeg fik udbyttet 29-09. Konto hos Nordnet. 4,48 NOK

Jeg har også modtaget udbytte. Jeg har den i mit pensionsdepot hos Danske Bank.

Mvh. Ken

Jeg fik udbytte den 30/9. Jeg har aktien liggende i depot ved Saxo. 

hej John ved du om Frontline har udbetalt udbytte her ultimo September  det har jeg læst i et andet forum men jeg har ikke fået noget ? 

på forhånd tak

Hvad gør I andre i disse dage. 

Man kan købe til ca. 60 nu. 

Fylder I på eller holder?

Jeg er selv virkelig i tvivl. Jeg har mulighed for at købe mere, men er casen ændret?

Ved sidste udbyttebetaling blev der ikke trukket skat i mit ratepensionsdepot  /Anders

Hej
Har I erfaring med, om der trækkes den nye norske udbytteskat på 25% i Norge inden der udbetales udbytte til danske aktieejere af Frontline aktier?
(eller om Frontline er registreret hjemhørende i et andet land, og blot noteret på Oslo børs).....

Det er super godt. Det bedste halvårsregnskab i 10 år. Men... udfordringen er, at raterne falder i Q3 og det vil sende indtjeningen ned. Men de vil fortsat kunne levere stærk indtjening også i Q3. Udbytte på 0,5 USD eller næsten 4,5 NOK trækker op. Frontline og TORM har dog vanskelgit ved at begejstre investorerne for tiden. Øv. Ejer selv aktien og holder fast.

Hvad er jeres vurdering af Q2, som er fremlagt dd, den 27/8-2020?

Forstår godt din usikkerhed og at du er i vildrede. For det går fantastisk for Frontline (og TORM), men det ses ikke i aktiekursen. Det er mærkeligt og giver da også usikkerhed. Men i min optik vil jeg hellere have en "billig" aktie end skifte den ud med en "dyr aktie". Så mon ikke man skal holde fast og tage søgangen med.

Hvordan ser I på Frontline. 

Har købt til kurs 80.

Købte igen en portion på kurs 65 (den 3/7-2020). 

Må ærligt indrømme at jeg ikke fatter hvorfor kursen skal falde. 

Jeg har stadig en del livide midler og kan købe mere, hvis den falder yderligere. Men må også vedstå min "frygt og bæven" over frontline. Skal der smides flere penge efter frontline eller skal man indrømme en "fejl" og komme videre. 

Min egen (simple) analyse er, at markedet pt. er komplet forrykt og prissætningen er gal (Tesla og FAANG er i den ene side af båden og Frontline er i den anden side). Når markedet "indser" dette, må Frontline stige (og Tesla falde). Men jeg bliver virkelig i vildrede og har svært ved at bevare roen. 

Fortvivl ikke over dagens kursfald på 4 NOK i Frontline. Aktien er gået ex udbytte idag. Udbyttet er på 0,7 USD eller næsten 7 NOK. Så reelt set stiger Frontline idag. Vi må dog væbne os med tålmodighed, idet udbyttet først betales 22-06-2020.

Nyt fra Tank-fronten

1. Det skaderamte skib ved De Forenede Arabiske Emirater er en særpræget affære, da fartøjet har været oplagt dette sted i mere end et år. Der er næppe tale om et angreb, som USA eller andre lande vil tage sig af.

2. I Frontline har Trafigura (oliehandelsselskab) nedbragt sin aktiepost marginalt ved salg af 220.297 styk, så de akkurat kommer ned under 5,0 % grænsen for oplysning. Med andre ord kan de nu frit sælge videre uden at skulle meddele noget herom. De  er "kommet under radaren", og det tyder jo på en plan om exit. De har 9, 68 mio styk aktier i Frontline tilbage i deres beholdning. Ikke godt. Aktierne stammer fra deres input(salg) i september af en række Suezmax'ere med betaling delvis via udstedelse af aktier.

3. USA har nu ophævet den blokade man lancerede i  oktober mod Kina's statslige tankrederi Cosco Dalian. Årsagen var deres sejladser på Iran, som USA boykotter og presser alle samarbejdende selskaber og lande. Dette indgreb sparkede tankraterne vanvittigt højt op i Q4 pga. pludselig mangel på skibe, da mange kineserbåde blev presset ud af det frie marked. Ikke godt.

4. Men, men - der er en god forklaring: USA har jvf. Euronav's Q4 rapport i handelsaftalen med Kina fået tilsang fra Kina om import fra USA af energi for 50 mia. USD (om året må det formodes). USA skal altså fremover permanent levere olie og LPG (plus LNG?) i stort omfang til Kina. Derfor skal kineserne naturligvis selv kunne besejle USA frit med deres tankskibe. Da afstanden på disse rejser er maksimal (2X afstanden Perser Golfen - Kina), hvis man benyter VLCC'ere, burde det få positiv effekt på fragtmarkedet.

Kort fortalt: Blandede bolsjer i tanksegmentet. På kort sigt negativt. Frontline aktien faldt i USA-handelen med -7,6 % til 8,76 USD (= 80,4 NOK). Fredag sluttede FRO i Norge på 84,1 NOK.

Uanset det igangværende setback er der efter min vurdering grund til stor optimisem med Tankrederier i 2020.

NB: Jeg ejer aktier i de fleste børsnoterede rederier med tankskibe plus DS Norden, som er fordelt ca. 50/50 Produkttank/Bulk.

MVH/Lau Svenssen 

Ret underligt med EuroNav. Læste deres regnskab, som fuldstændig bakker om Laus/Aktieinfos informationer. 

Hørte også deres conference call; det slap de desværre mindre heldigt fra. Deres Q&A var næsten tåkrummende at høre på.. Havde ellers håbet på at conference call kl 1400 dansk tid, kunne få aktien op; men nej. 

Men der kan ikke være tvivl om at tankmarkedet vil tjene penge og så må kursen også skulle op! 

Hvis bare der var en logisk forklaring, så var det rart. Det må være en kæmpe korrektion i den optrend, som aktien ellers ligger i. De tjener superrater for tiden. Idag kom der regnskab fra Euronav, og det var flot. Det bekræftede, at det er gode tider med meget høje fragtrater. Alligevel faldt Euronav med et par procent. Og det trækker resten af branchen ned. Men det går fantastisk for tank, det kan bare ikke ses i aktiekurserne. Hold ud - det gør jeg i hvert fald selv.

Hej John

Hvad er det der har påvirket Frontline aktien negativt nu i flere dage?

Mvh

G.Petersen

Hej Thomas

Prøv at kigge på https://www.proinvestor.com/boards/79638/FRONTLINE-REVENUE-og-PROFIT-DEVELOPMENT

og https://www.proinvestor.com/boards/77546/Frontline-i-solid-medvind-paa-tankmarkedet-#5

Helge Larsen fra ProInvestor har længe anbefalet gas-aktierne. 

Avance Gas : https://www.proinvestor.com/boards/78090/AVANCE-GAS-HOLDING

BW LPG : https://www.proinvestor.com/boards/77858/BW-LPG

BW LPG vil til at betale udbytte : https://www.proinvestor.com/boards/79392/BW-LPG. Hent Q3-rapporten fra https://www.bwlpg.com/investor-centre/reports-and-presentations/financial-reports. 

De har betalt USD 0.33 i november 2019 og vil til at betale hvert kvartal samtidig med, at de betalte 7% af gælden i Q3. Det er temmelig vildt og minder mig meget om Seadrill, som var en sand pengemaskine.

Helge Larsen har nævnt aktierne i Aktionæren har Dansk Aktionærforening.

Flere har anbefalet et nyhedsbrev fra cleaves.no eller følg Joakim Hannisdahl på Twitter  https://twitter.com/JHannisdahl

God fornøjelse :-)

mvh Lars

Hej TJ

Har ikke selv gravet tallene for Frontline frem, men lavede det samme regnestykke for Nordic American Tankers for ca 1 måneds tid siden og kom også frem til en p/e på ca 4 for spot suezmax raterne på dette tidspunkt.

Med kursen nogenlunde svarende til indre værdi for du som du er inde på et afkast på den investerede kapital på omtrent 25%.

Så anser det ikke sansynligt at du har regnet forkert, snarere at markedet ikke regner med at du nuværende (historisk set) høje rater ikke kommer til at forsætte over "en længere" periode, og det er det som crude tanker selskaberne er prissat efter.

Tror du selv på at raterne vil have dette høje niveau i længere tid, og det bare at købe og beholde.

Personligt tror jeg desværre ikke på at det fortsætter over en "længere periode", men det betyder jo ikke at der ikke kan være gevinster at hente på kort sigt.

Vh

Hej Lars

Tak for linket - interessant læsning. Det afgørende for kurs og udbytte for tank-aktierne er vel raterne, break-even niveauet og udnyttelsesgraden af skibene. Som jeg ser Frontline er break-even niveauet lavt, hvorfor de tjener penge allerede fra et lavt niveau. Ved du hvor man kan finde raterne på daglig eller ugentlig basis?

Ift LNG har jeg også overvejet disse, men ikke sat mig så meget ind i dette endnu. Det ser dog ud til at være et interessant område med gode muligheder.

mvh Thomas

Hej TJ

Jeg læser med interesse artikler fra Per Hansen, Nordnet. Også denne : https://blog.nordnet.dk/shipping-er-eksploderende-tankrater-en-investeringsmulighed-i-produkttank/

Jeg har selv aktier i Frontline, men også Flex LNG samt Avance Gas og BW LPG.

mvh Lars

Efter at have kigget lidt på Frontline kan jeg ikke helt forstå kursniveauet, men måske kan nogen hjælpe mig? Når jeg læser fra preesemødet ifm Q3 nævnes det, at der tjenes 0,11 dollars pr aktie (svarende til 0,9 norske kroner) i overskud pr 1.000 dollars over break-even.

Dette betyder vel, at hvis der tjenes 25-30.000 dollars over break-even giver det et overskud svarende til 0,9 *25-30 - omkring 22-27 norske kroner pr aktie. Aktien koster i øjeblikket ca 110 norske kr, hvilket så giver en forrentning på mellem 20-25%??

mit spørgsmål er derfor, hvorfor kursen ikke er højere? Er det usikkerheden omkring raternes varighed? Er branchen upopulær? Frygt for konflikt i Hormuz-strædet?

hvis priserne holder i Q4 som næste er færdig (og her holder raterne indtil dd.) giver det vel en forrentning på 5-6% på et kvartal og med mulighed for samme indtjening i Q1?

Har jeg regnet helt forkert, eller hvad er det jeg overser?