CS Medica

Det er virkelig et skuffende regnskab. Hvis man skal se noget positivt, så er det den pæne ordrebeholdning, som dog kun kan effektueres, hvis der er penge til det. Det er afgørende, at der sikres midlertidige penge til der måtte komme penge fra RongShi. Disse penge kommer dog kun, hvis det lykkes at få godkendt 3-5 nye produkter på det kinesiske marked. Det haster med løsninger. Det kan blive rigtig godt, hvis CS formår at overkomme den vanskelige hurdle med en tom pengekasse. Jeg ejer selv aktien, og jeg løber linen ud.

Kopi af mit indlæg hos Nordnet:

Kvartalsregnskabet er endnu værre end forventet:

- igen næsten ingen omsætning

- negativ kontantbeholdning

- årets omsætningsmål nedsat fra ca 24 mio til 1 mio.

Også værd at lægge mærke til:

- Kunderne skylder 4,2 mio trods den lave omsætning. Dette tyder på, at omsætningen i Q4 sidste år var pumpet kunstigt op, når dele af den stadig ikke er betalt.

- Joint venture med RongShi er endnu ikke underskrevet; ventes at ske i juli.

- Godkendelse af produkter i Kina forventes på plads i september, hvorefter RongShi kommer med en pose penge. Men hvad hvis godkendelsen trækker ud?

- Kapitaltilførslen fra RongShi ser nu ud til at være eneste mulige redning. Men hvor bundet er mon RongShi reelt? De kan ikke være begejstrede for at tegne aktier til kurs 28, når kursen ellers er 4,6. CS mangler midler og ekspertise til at hive dem for en kinesisk domstol.

Godt jeg er ude af denne aktie.

Nedjustering af omsætningsmålet fra 24 mio til 1 mio. Det må være rekord, selv for CS.

Så sent som 26. maj fastholdt de målet: "The Company’s expectations of year-to-date revenue growth of 120-130% from DKK 10.6M in 2021/22 and increased operating profits are reiterated."

Hvis Aktieinfo stadig udarbejder analyser for dem, bliver det spændende at se, hvad I kan få ud af det - men sørg for at få jeres honorar på forskud!

Likviditeten (manglen herpå) er den absolut største udfordring. Det er ikke noget godt tegn, at stifterfamilien igen, igen skal yde lån. Salget og dermed faktureringen bremses af, at der ikke er penge til lageropbygning, så processen fra et salg gennemføres, til der leveres, og siden modtages penge fra køberne er alt for lang. 

De åbner fortsat på nye markeder, får diverse produkter godkendt, og så har de altså den fordel, at de er godkendt under gammel ordning i Europa. Det giver dem et forspring til konkurrenterne. RongShi aftalen er bundet op på, at en række produkter skal godkendes. Det går den rigtige vej, men langsomt. 

Jeg har faktisk købt aktien, men jeg ved, at risikoen er ekstremt høj. Det skal alle vide. Det sagt, så kan potentialet også blive stort, hvis tingene lykkes og de får tilført 60 mio. kr. fra RongShi. På den korte bane er det dog virkelig op ad bakke.

Enig med dig i, at de gentagne lån fra stofterfamilien vidner om, at de selv tror på casen. 

Stifterne og deres familie har lånt selskabet flere penge (0,7 mio + 3,0 mio oveni de tidligere udmeldte 3,5 mio). Så de tror på sagen

Men alt afhænger af, at de får realiseret aftalen med RongShi, som afventer kinesiske godkendelser af deres produkter. De nye lån rækker vist q3 ud, så det skulle gerne ske hurtigt.

Der er stadig store tilgodehavender hos dem, der købte varer i q4 forrige år. Det er et dårligt tegn.

(Jeg har p.t. ingen aktier i CS).

Spændende nyhed fra CS MEDICA. Der er indgået aftale med RongShi om tilførlse af 60 mio. kr. i ny kapital til en pris på siger og skriver 28,13 DKK. Det svarer til en præmie på 454 %. CS har tidligere talt med RongShi herom, men forhandlingerne blev afbrudt. Nu er det så lykkedes med en aftale, der dog godt nok er betinget af to forhold. 1) Første tranche på 30 mio. kr. tilføres, når/hvis CS opnår godkendelse af 3-5 af deres Cannasen CBD produkter hos de kinesiske sundhedsmyndigheder. 2) Anden halvdel tilføres, ,når CS opnår en omsætning på 62,4 mio. kr. årligt. Der er lang vej til dette mål. 

Samlet er der tale om en særdeles positiv aftale, hvor begge parter har givet sig lidt. Det er vigtigt at få en stor aktionær ind, som endda er villig til at betale en betydelig overpris. Jeg er spændt på at se kursudviklingen i CS aktien idag. Jeg ejer aktien, og holder fast.

Hej Lembramol.

Henset til en stille start på året er der langt op til målet om en omsætning i niveauet 24 mio. kr. Det er jeg enig i. Salget bremses kortsigtet af nedbragte lagre, hvilket giver forskydninger i salget. Ordreindgangen var 1,1 mio. kr. Alt andet lige vil der komme betydelig vækst i salget i de sidste tre kvartaler af 2022/23, idet man åbner nye distributøraftaler og salgskanaler, ligesom der i Q3 lanceres nye produkter. Ledelsen har før vist sig at være for optimistisk, og tingene skal flaske sig resten af året. Selskabet nedjusterede i januar til nuværende salgsguidance på 23,3-24,3 mio. kr. Hvis ikke det var sandsynligt at nå dette mål, så ville de nok have sat barren endnu længere ned. 

Aktieinfo har lige udgivet en analyse af CS Medica. Jeg synes nok, den meget bærer præg af - som der også står - at CS har betalt for den.

Dette er et selskab, som gentagne gange er kommet med enorme nedjusteringer. Og værre, lige op til emissionen i august 2022 udsendte pressemeddelelser med fremtidsfantasier, som formåede kortvarigt at presse kursen op så emissionen kunne gennemføres.

Konkret kan jeg ikke se Aktieinfos basis for at skrive at "Q1 2022/23 resultaterne viser, at selskabets opdaterede guidance er realistisk." Den opdaterede guidance siger ca. 24 mio i årsomsætning, men i Q1 var omsætningen omtrent nul plus en ordreindgang på 1 mio. Ikke at dette umuliggør målet, men det viser sandelig heller ikke dets realisme.