Austevoll Seafood

6499 visninger
Tilbage til oversigten
Dato : 14.08.2014 kl.12:51
Brugernavn : Ukendt bruger

I den nye udgave af Magasinet Aktieinfo, der udkommer i morgen (15-08) har vi set nærmere på konsekvenserne af de russiske handelshindringer, der rammer sektoren. Det så ellers så godt ud for branchen, men hvor slemt rammes man nu af Ruslands stop for import af fødevarer fra blandt andet Norge?
Besvar indlæg

Dato : 08.08.2014 kl.08:30
Brugernavn : ger

Man har lov til at være heldig ind imellem. Lakseaktier (Austevoll, Marine Harvest) blev solgt i sidste uge på SP. Men nu melder et aktuelt spørgsmål sig til regnedrengene:
Den forventede nedgang i salget til Rusland pga. fiskeimportsanktioner har en vis størrelse, men svarer den til et fald på 10 eller flere % på bundlinjen? Hvis og hvis ikke ... det afgør, om man igen lidt senere bør samle aktierne op igen?

Med venlig hilsen

Gert Jessen, Odense
Besvar indlæg

Dato : 14.05.2014 kl.12:54
Brugernavn : ger

Egentligt et stærkt regnskab drevet af stigende priser på især laks ... det kan min lokale fiskemand gerne synge en sang om. Men i år og sidste år er der nu i alt nedskrevet 6-700 millioner på biomassen, hvad man så end skal lægge i det. På den anden side, så er spørgsmålet ... hvor meget er der tilbage at nedskrive af? For forsvinder den post i næste regnskabsår (og priserne på laks forbliver fine), ja så må vi forvente en endog pæn stigning i kursen.

Men 'at greje' det ligger ud over mine evner :-)

Med venlig hilsen

Gert Jessen, Odense
Besvar indlæg

Dato : 14.05.2014 kl.11:56
Brugernavn : Ukendt bruger

Jeg kan ikke helt greje dagens regnskab. Omsætningen steg betydeligt til 3.616 mio. NOK og EBIT til 608 (fra 360). Men en stor nedskrivning på biomasse på 478 mio. NOK skæmmer regnskabet, der derfor netto ender med skuffende 133 mio. NOK mod 412 mio. NOK i samme kvartal året før. Jeg har derfor valgt at sælge mine aktier og så se om opsamling på et lavere niveau kan gøres.

Langsigtet ser det fortsat fornuftigt ud med stigende priser på laks.

Har I andre input til regnskabet?
Besvar indlæg

Dato : 04.04.2014 kl.10:40
Brugernavn : SteffenJørgensen

Jeg hænger også ved Austevoll. Udbyttet er også udmærket. Blev Grieg Seafood ikke købt
af børsen af MHG sidste år? Grieg Seafood har godt nok fået sig et ordentligt skub med i
kursen delvist pga. MHG's opkøb af 26 % posten i selskabet. Jeg fortsætter med at undre
mig over, at fx Lerøy kan stige 27 % i de sidste 12 måneder uden at det påvirker Austevoll
på trods af, at Austevoll er hovedaktionær. Lerøy handles til en dobbelt så høj K/I!
Besvar indlæg

Dato : 04.04.2014 kl.09:21
Brugernavn : ger

Udfordringerne og perspektiverne går jo hånd i hånd i den her branche. På sigt er udsigterne sandsynligvis meget gode alt andet lige for fiskeopdrætterne, så de store miljøudfordringer burde kunne håndteres, da logikken er, at selv kapitalister (i mangel af bedre ord) har indset, at der er gode penge i miljø.

Apropos er det interessant at f.eks. Nordea har alle i branchen i Norge på stærk køb (ikke at det normalt får mig i affekt). Det gælder Grieg, Austevoll, SalMar, Royal Salmon, Marine Harvest, Leroy og lidt på sidelinjen også Bakkafrost.

Så hvis tiden tillader det, vil jeg nok forsøge mig med lidt sammenligning aktierne imellem. For spøgsmålet er jo (også til Palle og Aktieinfo), om Austevoll er den mest optimale placering (og/eller en eller flere af de andre skal supplere)?

Med venlig hilsen

Gert Jessen, Odense


Besvar indlæg

Dato : 28.02.2014 kl.11:06
Brugernavn : Ukendt bruger

Hej Gert og alle.
Gerts indlæg er yderst relevant. Der må og skal ryddes op miljø-mæssigt. Lad os håbe Austevoll føler det ansvar.
Man kan måske tilføje, at Austevoll ejer en ret stor portion Lerøy aktier. Lerøy står til en udlodning på 10 nkr. pr aktie, hvilket jo vil skæppe godt i kassen hos Austevoll.
Min første skimning af regnskabet peger jo også på en del gæld, som skal håndteres.

Jeg fastholder den portion Austevoll jeg har anskaffet mig.
Besvar indlæg

Dato : 28.02.2014 kl.09:02
Brugernavn : ger

Ja, der er flere faktorer i spil, som holder kursen nede. En helt unævnt ting er, at disse storskala laksefarme er temmelig belastende for miljøet pga. foderrester, genforurening af vildlaks, sygdomme overført til andre fisk mm. Fodermel er ligeledes under kraftig beskydning for forurening (f.eks. i Peru, som producerer store mængder foder til industrien). Så der er et stor pres på virksomhederne for at få rettet op på disse forhold - og det vil kræve store summer at få produktionen af både fisk og foder gjort bæredygtig. F.eks. har forbrugerorganisationer jo opfordret til at boykotte 'burlaks' ... også det spiller sikkert ind. Jeg bliver dog i aktien med håb om bedre tider både kurs- og forureningsmæssigt :-)

Med venlig hilsen

Gert Jessen, Odense

www.redvildlaksen.dk/?p=738
Besvar indlæg

Dato : 28.02.2014 kl.08:30
Brugernavn : SteffenJørgensen

Jeg har ejet Austevoll i ca. et år nu og regner med at fortsætte som aktionær. Jeg forstår
egentlig heller ikke hvorfor selskabet ikke belønnes mere, og den handles MEGET billigere
på IV end konkurrenterne. Noget siger mig, at problematikken kan være, at aktien er
relativ tung på insttutionelle ejere, så floaten er ikke så stor. Samtidig har de ikke "fuldt
ejerskab" over vigtige segmenter (fx laks), og det er alt andet lige at foretrække, at
selskabet man investerer i har fuldt ejerskab over sine aktiviteter. Det skal også nævnes,
at Austevoll viser meget flot indtjening, men cash flow ser dog ikke ligeså godt ud. Det
ændrer dog ikke på, at man får betydelig rabat på egenkapitalen i et selskab med en EKF i
2013 på 15,5 %.
Besvar indlæg

Dato : 26.02.2014 kl.10:17
Brugernavn : Lars Bech

Kiggede lidt på teknikken i sektoren og fandt norskbulls.com.
Jeg kender ikke meget til candlesticks, men 4 aktier i sektoren har fået en Short-markering. Flere af dem rapporterede igår. Måske en sektor-rotation får dem til at se svage ud ?
Har både AUSS og BAKKA på obs-listen.

Besvar indlæg

Dato : 26.02.2014 kl.09:34
Brugernavn : Ukendt bruger

Ja, det er utroligt at aktien ikke stiger. EPS 2012 var 2,1 NOK. I 2013 steg EPS til 3,48 NOK og udsigterne for 2014 ser flotte ud. Udbyttet foreslås til 1,6 NOK.
Dvs. et direkte udbytte på 4,6 % ved kurs 35 og P/E 2013 på 10,0. For 2014 gætter jeg på et EPS nær 5, hvorved P/E 2014 kan estimeres til 7.
Mon ikke den kommer igen?
Besvar indlæg

Dato : 26.02.2014 kl.08:53
Brugernavn : Lars Bech

På trods af et resultat, der slog alle forventninger blev AUSS sendt godt ned og finder nu kortvarig støtte. Men er den støtte stærk nok set i lyset af udsalget igår som også ramte Bakkafrost ?
Synes de begge ser tynde ud.
AUSS skal holde støtten i 32.
Synes aktien ser billig ud på nøgletal og med efterspørgsel efter laks, så falder laksepriserne nok ikke lige og derfor er aktien fundamentalt interessant. Pænt udbytte.

Besvar indlæg

Dato : 24.09.2013 kl.16:38
Brugernavn : SteffenJørgensen

Hov ved ikke lige hvorfor mine indlæg nogle gange skifter linje på den måde :-)
Besvar indlæg

Dato : 24.09.2013 kl.07:43
Brugernavn : SteffenJørgensen

Kurs 32 lader i hvert fald til at være en rigtig fornuftig kurs at eje aktien på ift. margin of safety. Mit unge
børsknæ siger mig i hvert fald at 50-60 NOK er en mere fair pris for aktien pt. (og på endnu længere sigt
burde der være mere potentiale), og imens belønnes man med et fornuftigt udbytte for ventetiden. Jeg
tog den korte analyse med i indlægget i tilfælde af at det krævede SA medlemsskab at læse artiklen, hehe
godt den var fin :-) jeg bruger selv sp/sl hvis jeg begiver mig ud i nogle meget kortsigtede positioner.
Efterhånden sker det dog ret sjældent. Ja Yara er også bestemt en aktie jeg stadig har i kikkerten. Ejer
også en mindre portion i Teva
Besvar indlæg

Dato : 23.09.2013 kl.19:53
Brugernavn : ger

Ja, jeg har læst dit fine citat og er stadig meget enig i den langsigtede placering (den minder lidt om Teva og Yara, meget apropos). Hvorom alting er ... du skal ikke sluge SP/SL for mere end hvad det er - og jeg er ikke slave af de rigide størrelser.
Men det er blot meget simple styrepinde i forhold til risikominimering og spredning. Jeg har ofte solgt nogle/halvdelen ved SP og så fortsat med resten (til billigere gnms. kurs - og rykket SP op). Men langt fra altid. Der skal være plads til 'sund fornuft' og nøgletal ... og the trend is your friend, ikke at forglemme.

Med venlig hilsen

Gert Jessen, Odense
(Desværre rykket ind fra terrassen)
Besvar indlæg

Dato : 23.09.2013 kl.17:06
Brugernavn : SteffenJørgensen

Hej Ger.

Jeg har selv været aktionær i Austevoll siden marts måned i år, og jeg er meget
langsigtet i selskabet. Jeg vil dog tillade mig at spørge hvorfor du har en SP i 36?
Generelt er jeg modstander af SP og SL da jeg synes der bør være mere rationelle
overvejelser bag et eventuelt salg/køb. Egenkapitalen på ca. 10 bNOK svarer til ~ 30 %
rabat på EK og forretningen er sund og profitabel med en solid balance. Konkurrenterne
handles væsentligt dyrere og for at sætte de i perspektiv kan nævnes, at Austevoll er
hovedaktionær i Lerøye som handles over dobbelt så dyrt på indre værdi. Ganske
interessant. Jeg har for nogle få dage siden udgivet en artikel på SeekingAlpha
omhandlende value investering og strategi. Herefter kom jeg med 11 eksempler på
selskaber der passede til min strategi i disse dage. Austevoll er en af dem. Jeg indsætter
i dette indlæg den korte analyse jeg gav af Austevoll i artiklen:

"Austevoll is one of the greater global suppliers within the fishing industry. The company
is headquartered in Norway and owns fishing quotas in three of the world's most
important fishery countries: Norway, Chile and Peru. Operations include fishing fleets,
fishmeal and oil plants, canning plants, frozen fish plants and salmon farming. The
annual revenue in 2012 was 12 billion NOK and the earnings amounted to 650 million.
NOK. The company has 5,300 employees. It is estimated that Austevoll constitutes 5-
10% of the global salmon market. The global demographic trends indicate that the rising
middle class on many emerging markets demands more western luxuries. This includes
premium quality fish like e.g. salmon which is one of the company's most important
sales sources. Thus salmon prices are of chief importance and the long term
demographic trends will probably secure a sensible development due to the stable
increase in demand despite the potential for short term fluctuations. The balance looks
sound with an equity ratio of 47% and a current ratio of 2.2x. Moreover, the interest
coverage ratio is 4.8x. The share price of 32 NOK results in a dividend yield around
3.7%, but I expect a considerable dividend increase. The market estimates a 2013 EPS
of 4.0 per share which equals to a forward P/E of only 8x and a ROE of 8%. The equity
of 10 billion NOK derives a book value of 49 NOK. The company can therefore be
acquired with a nice discount of 35% on the equity."

Et nøgletal jeg glemte at inkludere var nettogearingen på 51 % - et nøgletal jeg vil holde
godt øje med i fremtiden. Jeg ville naturligvis foretrække en lavere gearing. Gearingen
er steget betragteligt siden 2012 bl.a. grundet opkøb af Norway Pelagic og jeg håber at
se en faldende gearing fremadrettet. Bedste scenarie for 2013 er nok et udbytte per
aktie omkring 1,6 NOK såfremt markedets estimater om en EPS på 4 NOK holder stik.

seekingalpha.com/article/1697072-value-investing-strategy-picks-and-thoughts
Besvar indlæg

Dato : 23.09.2013 kl.12:42
Brugernavn : ger

Jeg har længe haft kik på Austevoll Seafood, da jeg godt kan lide kombinationen af vækst, dividende og stabile produkter (som fødevarer f.eks.). Fik så igen en anledning, da også AktieInfo tog den under behandling for kort tid siden. God timing i øvrigt.
Jeg har nu en pæn portion til gnms. 32, der jo har været bund 3-4 gange i år. SP på 36 for halvdelen ... og så må vi jo se tiden an og næste Q regnskab.
Er det en aktie, som I vil følge lidt tættere fremover?

Med venlig hilsen

Gert Jessen, Odense
Besvar indlæg


Vil du også være en bedre investor?
Med et abonnement hos Aktieinfo bliver du klædt godt på til succes på aktiemarkedet.
Vi laver benarbejdet for dig så du nemmere kan træffe de valg der kan give dig størst muligt afkast!

Klik her og se hvordan


  • Gitte Bjørg, Direktør i PeoplePartner ApS. Kunde siden november 2016. ”Jeg er særdeles tilfreds med den viden og rådgivning, som Aktieinfo dagligt tilbyder. Aktieinfo er en nærværende, seriøs og meget jordbunden sparringspartner, der bidrager til at skabe merværdi for mig i mine aktiehandler. Jeg kan kun varmt anbefale Aktieinfo til såvel nye som erfarne på aktiemarkedet.”

    Vil du også have større afkast?

  • Palle Larsen fra Trading Center Odense har været kunde hos Aktieinfo i mange år: ”Jeg er meget tilfreds med den service, som jeg får fra Aktieinfo. Deres kort- og langsigtede handelstips om køb og salg giver mig fuld value-for-money”

    Vil du også have større afkast?

  • "Aktieinfos råd har givet mig et godt overskud" – mandlig kunde, 65 år.

    Vil du også have større afkast?

  • Jeg er meget tilfreds med Aktieinfos købs- og salgsanbefalinger, som jeg får via mail. De hjælper mig i min beslutningsproces, når jeg handler på aktiemarkedet og de er altid informative og klart formuleret. Derfor kan jeg stærkt anbefale Aktieinfo til andre - også dem, som er nye på markedet! Benedikte 23 år.

    Vil du også have større afkast?

 

Kalenderen / Aktier i fokus

26-03-2019


Tyskland: Regnskab fra Nordex.
USA: Regnskab fra Carnival Corp. Kl. 15.00: Tal for forbrugertilliden og husprisindekset.




Se hele finanskalenderen

 

 

Denne hjemmeside anvender cookies til at huske dine indstillinger, statistik og at målrette annoncer.
Denne information deles muligvis med tredjepart.
Læs mere om cookie- og privatlivspolitik.