Analyse af Exiqon den 08-12-2011

Kurs på analysetidspunktet: 8,75

Væksten fortsætter i et tempo på over 30 % p.a. for salget af egne produkter. Produktsortimentet indenfor miRNA (micro RNA) forbedres løbende og en markant udvidelse af virkefeltet er på vej med analyse af mRNA (messenger RNA) og DNA. Diagnostics skal færdiggøre et udvidet studie af miRNA til identifikation af risiko for tyk- og endetarmskræft ud fra blodprøver.. Succes for projektet vil også kunne give et gennembrud for brug af miRNA til skræddersyet medicin, som et såkaldt Companion Product. Afklaringen af voldgiftsagen med Santaris har åbnet nye forretningsmuligheder inden for medicinsk udvikling. Retsopgøret har kostet hele 14 mio. kr. En rettet emission (19 mio. kr.) er blevet gennemført med succes, ligesom kreditfaciliteten er udvidet. Udgiftsbasen styres stramt og er blevet reduceret. Vi forventer et væsentligt overskud før eventuelle licensindtægter i 2012. Exiqon er en af børsens mest specialiserede og dermed – set fra investorernes synspunkt - vanskeligste at vurdere. Potentialet kan vise sig at være enormt, men evnen til at udnytte det kommercielt og konkurrencen udgør begrænsningerne herfor. Selskabet besidder centrale patentrettigheder som sammen med det omtalte potentiale indebærer Take Over mulighed. Aktien er en sjældent set spændende, langsigtet placeringsmulighed med et højt afkast/risiko forhold. Insidere øger deres aktiedeltagelse.

Læs hele analysen via dette link